Wyniki za 2015 r.

REALIZACJA STRATEGII ROZWOJU

• Nabycie nieruchomości generujących przychody o łącznej wartości aktywów brutto wynoszącej 102 mln euro:
• 5 projektów w fazie planowania bądź przygotowań formalno-prawnych: Galeria Wilanów, White House, Ada Mall, III faza Fortyone oraz Osiedle Konstancja
• Realizacja projektów deweloperskich: 90 000 m kw. powierzchni biurowej i handlowej w zaawansowanej fazie realizacyjnej i ze znacznymi najmami w 3 projektach:
  • Galerii Północnej w Warszawie, której planowane ukończenie przypada na drugi kwartał 2017 r.
  • University Business Park w Łodzi, którego planowane ukończenie przypada na drugi kwartał 2016 r.
  • Fortyone w Belgradzie, którego planowane zakończenie przypada na trzeci kwartał 2016 r.
• Podniesienia kapitału wygenerowało 138 mln euro; z czego 88 mln euro już zostało zainwestowane
• Zakończenie restrukturyzacji i repozycjonowania oraz rozpoczęcie realizacji strategii wzrostu:
  • Duna Tower w Budapeszcie
  • Pixel w Poznaniu
• Wykup partnera mniejszościowego w City Gate w Bukareszcie

KLUCZOWE DANE ZA ROK 2015

• NOI wyniósł 80 mln euro w 2015 r. (81 mln euro w 2014 r.); marża na poziomie 75% w 2015 r. (74% w 2014 r.)
• Zysk netto z aktualizacji wartości aktywów wyniósł 26 mln euro (w 2014 r. strata w wysokości 194 mln euro) dzięki realizowanym projektom deweloperskim
• Dochód przed opodatkowaniem w wysokości 56 mln euro w 2015 r. (strata w wysokości 195 mln euro w 2014 r.)
• FFO wzrosło do poziomu 38 mln euro w 2015 r. (28 mln euro w 2014 r.)
• Wskaźnik zadłużenia netto do wartości nieruchomości (LTV) spadł do 39% (54% na dzień 31 grudnia 2014 r.)
• Wskaźnik pokrycia odsetek na poziomie 3x (2,1x na dzień 31 grudnia 2014 r.)

PORTFEL NIERUCHOMOŚCI

• Zakończenie budowy biurowca Fortyone w Belgradzie
• Nabycie biurowca Duna Tower
• Nabycie biurowca Pixel
• 90 000 m kw. powierzchni biurowej i handlowej w fazie realizacji w trzech projektach
• 107 000 m kw. powierzchni biurowej i handlowej nowowynajętej lub z odnowionymi umowami najmu
• Wskaźnik wynajęcia na poziomie 92%
• Całkowita wartość nieruchomości wyniosła 1 324 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r.

„Rok 2015 był dla spółki GTC rokiem pełnym wyzwań, ale i sukcesów. W historii naszej działalności był to rok przełomowy. Po przeprowadzeniu trudnego, lecz jednak zakończonego sukcesem programu restrukturyzacji wprowadziliśmy istotne zmiany strategiczne i dokonaliśmy repozycjonowania spółki. GTC odzyskało pozycję kluczowego gracza, który generuje zysk i dokonuje udanych akwizycji na rynkach w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i Południowo-Wschodniej” – powiedział Thomas Kurzmann, prezes zarządu GTC. „Rok 2015 był dla nas czasem intensywnej pracy nad naszym portfelem nieruchomości, dzięki czemu udało nam się utrzymać wskaźnik najmu na poziomie 92% oraz przyspieszyć realizację inwestycji i najmu naszych kluczowych projektów: Galerii Północnej w Warszawie, drugiego etapu University Business Park Office w Łodzi i drugiego etapu Fortyone w Belgradzie o łącznej wartości 200 milionów euro. Dzięki środkom uzyskanym w pomyślnie zakończonym procesie podniesienia kapitału udało nam się ponownie wkroczyć na zdefiniowaną w naszej strategii ścieżkę zakupów, finalizując trzy transakcje o łącznej wartości 102 mln euro. Pozytywne zmiany w obszarze naszej działalności operacyjnej przełożyły się także na solidne wyniki finansowe za rok 2015. W 2016 roku naszym celem będzie poprawa efektywności naszego portfela aktywów generujących przychody oraz zakończenie projektów deweloperskich będących w fazie realizacji. Zgodnie z przyjętą strategią wzrostu, zamierzamy rozwijać nasze portfolio poprzez nabywanie generujących przychody nieruchomości oraz realizację nowych projektów deweloperskich na naszych kluczowych rynkach” – dodał Thomas Kurzmann.

WYNIKI FINANSOWE

Całkowite przychody wyniosły 117 mln euro w 2015 r. w porównaniu z 124 mln euro w 2014 r., głównie w wyniku sprzedaży niektórych nieruchomości, jak również spowolnienia tempa sprzedaży nieruchomości mieszkaniowych ze względu na znaczne zmniejszenie dostępnych zapasów.

NOI wyniósł 80 mln euro w 2015 r. w porównaniu z 81 mln euro w 2014 r., głównie w wyniku sprzedaży Centrum Biurowego Kazimierz, Galerii Buzau, Jarosova i Avenue Mall Osijek. Marża NOI wzrosła w 2015 r. do 75% w porównaniu z 74% w 2014 r. Ukończenie nowych projektów i niedawne akwizycje będą miały wpływ na wzrost NOI w 2016 r.

Koszty administracyjne, wyłączając wpływ rezerwy na koszty programu motywacyjnego, spadły do 10 mln euro w 2015 r. głównie dzięki zwiększeniu efektywności kosztowej. Rozpoznano koszty z tytułu wyceny rynkowej programu akcji fantomowych w wysokości 1 mln euro w 2015 r. wobec przychodów w wysokości 3 mln euro w 2014 r.

Zysk netto z aktualizacji wyceny wartości nieruchomości inwestycyjnych i projektów mieszkaniowych wyniósł 26 mln euro w 2015 r. wobec straty netto 194 mln euro w 2014 r., głównie dzięki projektom deweloperskim w fazie realizacji: Galerii Północnej, University Business Park i Fortyone.

Koszty finansowe netto wyraźnie spadły do 29 mln euro w 2015 r. z 42 mln euro w 2014 r., co było możliwe dzięki zmniejszeniu dźwigni finansowej, restrukturyzacji długu oraz spłacie kredytu po sprzedaży Centrum Biurowego Kazimierz oraz spłacie kredytu powiązanego z projektem Felicity po zawarciu umowy restrukturyzacyjnej z kredytodawcą. Zmniejszenie kosztów finansowych netto udało się także osiągnąć dzięki niskim stopom procentowym Euribor oraz redukcji średniego kosztu kredytu do 3,4% w 2015 r. z 4,2% w 2014 r.

Zysk przed opodatkowaniem wyniósł 56 mln euro w 2015 r. w porównaniu do 195 mln euro straty w 2014 r. głównie dzięki rozpoznaniu zysku netto z aktualizacji wyceny wartości nieruchomości inwestycyjnych i projektów mieszkaniowych w wysokości 26 mln euro w połączeniu ze znaczącym spadkiem kosztów finansowych netto.

Rezerwa podatkowa wyniosła 12 mln euro w 2015 r. i składała się z 7 mln euro rezerwy z tytułu podatków bieżących i 5 mln euro rezerwy z tytułu podatku odroczonego.

Zysk netto wyniósł 44 mln euro w 2015 r., w porównaniu do straty netto wynoszącej 207 mln euro w 2014 r.

FFO wzrosło do 38 mln euro w 2015 r. w porównaniu z 28 mln euro w 2014 r. głównie dzięki znaczącemu spadkowi kosztów finansowych oraz kosztów hedgingu.

Wartość nieruchomości wzrosła do 1 324 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r. wobec 1 293 mln euro na dzień 31 grudnia 2014 r., co wynika głównie z zakupu Duna Tower i rozpoznania kosztów oraz zysku z wyceny projektów w fazie realizacji, co zostało częściowo skompensowane zbyciem Centrum Biurowego Kazimierz i innych inwestycji niezwiązanych z działalnością podstawową. 79% portfela stanowią nieruchomości generujące przychody, a dodatkowych 8% portfela to projekty deweloperskie w fazie realizacji.

Poziom zadłużenia i zobowiązań finansowych został obniżony do 717 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r. z 811 mln euro na dzień 31 grudnia 2014 r. Średnia zapadalność długu wyniosła 3,6 roku, a średni koszt obsługi długu spadł do 3,4% w skali roku.

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne wzrosły do 169 mln euro na dzień 31 grudnia 2015 r. z 81 mln euro na dzień 31 grudnia 2014 r., co wynika głównie z rozpoznania wpływów z emisji akcji o wartości 138 mln euro netto, które zostały przeznaczone na zakup Duna Tower w wysokości 53 mln euro (włączając koszty transakcji) oraz inwestycji w projekty Galeria Północna, University Business Park, Fortyone i Ada Mall w wysokości 34 mln euro.

Wskaźnik zadłużenia netto do wartości nieruchomości (LTV) ukształtował się na poziomie 39,4% na dzień 31 grudnia 2015 r. w porównaniu do 54% na dzień 31 grudnia 2014 r.

EPRA NAV wzrosła do 779 mln euro w 2015 r. z 614 mln euro w 2014 r., co odpowiada EPRA NAV w przeliczeniu na akcję w wysokości 1,69 euro.

Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage) wzrósł do 3x na dzień 31 grudnia 2015 r. w porównaniu do 2,1x z dnia 31 grudnia 2014 r.

GŁÓWNE OSIĄGNIĘCIA

Realizacja strategii wzrostu

2015 był rokiem, w którym GTC realizowało zrewidowaną strategię wzrostu i misję spółki polegającą na inwestowaniu w aktywa z potencjałem wzrostu w celu osiągniecia zysku z aktywnego zarządzania rosnącym portfolio nieruchomości komercyjnym w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz Południowo-Wschodniej. Zostało to wyraźnie docenione przez inwestorów i przełożyło się na wysoką cenę akcji GTC w tym okresie. Po zakończonej restrukturyzacji długu, optymalizacji struktury zarządzania i podniesieniu kapitału GTC weszło w fazę realizacji strategii wzrostu poprzez realizację wybranych projektów deweloperskich i akwizycję generujących przychody nieruchomości na kluczowych rynkach.

W 2016 r. GTC będzie dalej rozwijać portfolio kluczowych aktywów oraz realizować projekty deweloperskie. Zgodnie z przyjętą strategią wzrostu, zamierzamy powiększać nasze portfolio poprzez nabywanie generujących przychody wybranych nieruchomości kluczowych rynkach.

Pomyślnie zakończenie procesu restrukturyzacji zadłużenia oraz podniesienia kapitału z przeznaczeniem na akwizycje i realizację projektów deweloperskich

Po uzyskaniu zgody akcjonariuszy, GTC wyemitowało 108 906 190 akcji serii K z prawami poboru. Cena akcji została ustalona na 5 zł 47 groszy za akcję. Popyt na akcję przekroczył podaż o ponad 34%. Środki z emisji akcji zostaną przeznaczone na finansowanie rozwoju obiecujących projektów GTC, takich jak Galeria Wilanów w Warszawie, University Business Park w Łodzi oraz druga faza projektu Fortyone w Belgradzie. Akwizycje oraz projekty deweloperskie GTC zwiększą wartość portfela nieruchomości GTC i poprawią wyniki finansowe. Dodatkowo, Grupa GTC dokonała wyboru aktywów spełniających jej kryteria inwestycyjne. Spółka planuje zainwestować w nieruchomości z potencjałem wzrostu, który może zostać uwolniony dzięki obecności w całym regionie i doświadczeniu w zarządzaniu aktywami. Potencjalne aktywa są zlokalizowane w Polsce oraz stolicach krajów Europy Środkowo-Wschodniej i Południowo-Wschodniej. GTC planuje nabyć aktywa z sektora nieruchomości biurowych i handlowych.

Przyspieszony rozwój i akwizycje

W trakcie minionych 12 miesięcy, GTC nie tylko skupiło się na zarządzaniu nieruchomościami biurowymi i handlowymi związanymi z działalnością podstawową, ale również przyspieszyło rozwój. W październiku 2015 r. GTC oficjalnie otworzyło pierwszy budynek wchodzący w skład nowego kompleksu biurowego Fortyone w Belgradzie. Budynek o powierzchni ponad 10 700 m kw. osiągnął 88% najmu.

Obecnie GTC jest w fazie realizacji i przednajmu trzech dużych inwestycji:

• Galerii Północnej – centrum handlowego w Warszawie; całkowita wartość inwestycji to 170 mln euro;
• drugiego etapu kompleksu biurowego University Business Park w Łodzi; całkowita wartość inwestycji to 15 mln euro;
• drugiego etapu kompleksu biurowego Fortyone w Belgradzie; całkowita wartość inwestycji to 11 mln euro.

GTC ruszyło pełną parą z nowymi projektami deweloperskimi o łącznej powierzchni biurowej i handlowej 90 000 m kw. w trzech projektach w zaawansowanej fazie realizacyjnej. Celem realizowanej strategii jest realizowanie potrzeb najemców, zarówno obecnych, jak i przyszłych. Dowodem na przewagę projektów GTC nad konkurencją jest wysoki poziom najmu – we wszystkich realizowanych projektach komercjalizacja przekracza 60% (uwzględniając umowy najmu i listy intencyjne).

Akwizycja generujących przychody nieruchomości o łącznej wartości aktywów brutto wynoszącej 102 mln euro

W listopadzie 2015 r., GTC dokonało zakupu Duna Tower, wyjątkowego kompleksu biurowego wyróżniającego się na tle panoramy Váci Corridor, dzielnicy biurowej Budapesztu. Strategia powiększania portfela nieruchomości została potwierdzona w grudniu 2015 r., gdy GTC podpisało przedwstępną umowę przejęcia budynku Pixel, unikalnego biurowca zlokalizowanego w Poznaniu. Obydwa aktywa są położone w atrakcyjnych dzielnicach biznesowych i korzystają z rozwoju rynku biurowego. Dodatkowo, dzięki wykupieniu partnera mniejszościowego, GTC zwiększyło swój udział w City Gate – kultowym projekcie biurowym w Bukareszcie – do 100%.

Sfinalizowane akwizycje, w połączeniu z realizacją projektów deweloperskich, umacniają pozycję spółki jako kluczowego inwestora i dewelopera w regionie.

107 000 m kw. powierzchni biurowej i handlowej w nowych i odnowionych umowach najmu

Rok 2015 był dla GTC czasem intensywnej pracy nad portfolio nieruchomości, dzięki czemu spółce udało się utrzymać wskaźnik najmu na poziomie 92%. W segmencie biurowym GTC wynajęło łącznie 68 400 m kw. powierzchni, co spowodowało wzrost wskaźnika wynajęcia powierzchni biurowych o 100 punktów bazowych do poziomu 93%. W segmencie nieruchomości handlowych GTC wynajęło łącznie 39 100 m kw. powierzchni, z czego 18 800 m kw. było przedmiotem umów najmu w nowo wybudowanej Galerii Północnej i planowanej Galerii Wilanów. W konsekwencji wskaźnik najmu powierzchni handlowych kształtuje się na poziomie 89%.

2015_GTC_Wyniki_Informacja prasowa